Nvidia 再度为中国定制 AI 芯片：H20 被禁后接洽阿里腾讯

刚被一刀切掉 55 亿美元，黄仁勋转头又开始画新图纸了。

据 The Information 报道，在特供中国的 H20 芯片被美国商务部变相叫停仅仅几周后，英伟达已经开始为中国市场筹划新一代合规 AI 芯片。知情人士透露，英伟达已经向阿里巴巴、腾讯和字节跳动等中国头部科技大厂通报了这一新处理器方案。

这也是英伟达在三年内的第三次「螺蛳壳里做道场」。

55 亿美元减值，也挡不住黄仁勋回中国

中国市场对英伟达来说实在太重要了。在上一财年，中国市场给英伟达贡献了 170 亿美元收入，占其总销售额的 13%。一旦彻底断供，这一业务可能会直接归零。

这次风波起于 4 月 15 日。美国商务部对英伟达的 H20 和 AMD 的 MI308 施加了所谓的「无限期许可」要求，覆盖中国大陆、香港和澳门。这一举措基本宣告了 H20 的死刑。

这一刀砍得极其昂贵。因为积压的库存和无法履行的采购承诺，英伟达被迫在季度财报中直接计提了 55 亿美元的损失。

但这没能阻止英伟达。禁令出台仅仅两天后的 4 月 17 日，黄仁勋就现身北京，接连会见了中国副总理何立峰和贸促会会长任鸿斌，反复强调中国市场的重要性。

英伟达甚至罕见地在公开场合开怼。针对 AI 创业公司 Anthropic 鼓吹靠出口管制维持美国算力优势的言论，英伟达发言人直接嘲讽说，美国科技公司应该多把精力放在技术创新上，而不是编造重型电子设备能「藏在假孕肚里」或者「夹带在活龙虾堆里」走私的离奇故事。

华为在身后狂追，留给英伟达的窗口正在变窄

英伟达之所以这么急着掏出第三版方案，是因为国内的替代品真的要顶上来了。

消息人士透露，华为本月开始向中国客户大批量交付新的昇腾 910C 芯片。这颗芯片用小芯片 Chiplet 技术整合了两颗 910B，性能据称能直接对标英伟达的 H100。目前国有电信运营商和字节跳动都在追加 910C 的订单。

咨询机构 Albright Stonebridge Group 的合伙人 Paul Triolo 直言，美国的限制意味着昇腾 910C 会成为国内 AI 大模型开发者和推理部署的首选硬件。

而且华为还在加速。华为在 H20 被封杀后很快公布了昇腾 920，计划年内量产，目标是 BF16 算力突破 900 TFLOPS，配上 4000 GB/s 带宽的 HBM3。据传对标更高性能的 910D 也在路上。

在系统层面，华为拿出了用 384 颗 910C 组成的 CloudMatrix 384 超算集群，纸面性能甚至压过了英伟达的 GB200 NVL72。虽然这套系统的功耗明显更高，但在中国工业用电成本较低的背景下，这并不是致命伤。

为什么重要

我们认为，英伟达再次推特供芯片，表面上看是一场执着的商业自救，实际上正在逼近物理和经济学的双重极限。

对于阿里巴巴、腾讯和字节跳动等大厂来说，这当然是件纠结的事。英伟达的 CUDA 生态和软件栈依然是行业最舒服的基建，如果能拿到合规的新芯片，至少可以平滑过渡一部分业务。但问题是，经历过 A800、H800 和 H20 三次被连续切断后，没有任何一家国内大厂敢把核心身家继续押在英伟达身上，试用新卡可以，重度依赖已不可能。

对行业而言，这一步走得相当无奈。美国政策制定者的底线在不断下移，英伟达每设计出一款阉割版，监管就跟进封堵一次。性能算力密度被一压再压之后，特供芯片的性价比其实已经到了极其尴尬的临界点。

看起来，英伟达虽然还在拼命穿针引线，但市场留给它的耐心已经不多了。如果新特供卡性能再次大幅缩水，面对华为 910C 等本土硬件的规模化出货，国内开发者迁移到本土生态的隐形门槛就会被彻底抹平。这道夹缝，英伟达恐怕很难再钻下一次了。