算力重心生變：OpenAI 預計未來五年從微軟轉向軟銀

一直以來，提到 OpenAI 背後龐大的算力底座，大家腦海裡浮現的第一個名字都是微軟。但這種絕對繫結的關係，在未來五年裡很可能會被打破。

據 The Information 報道，OpenAI 內部對未來五年的算力來源做了一份相當激進的預測。到 2030 年，這家 AI 獨角獸預計將有四分之三的資料中心容量轉向「星際之門」（Stargate）專案。而這個龐大專案的背後，站著的金主是軟銀。

微軟退居次席，軟銀巨資入局

目前，微軟依然是 OpenAI 的最大股東，也幾乎承載了 OpenAI 絕大部分的算力需求。但如果這份預測成為現實，意味著 OpenAI 將大步脫離對微軟算力的絕對依賴。

當然，這種切割不會一夜之間發生。報道提到，在接下來的幾年裡，OpenAI 實際上還會繼續增加在微軟資料中心上的支出。

不過，長期重心已經明顯向軟銀傾斜。軟銀作為 OpenAI 最新的主要財務支持者之一，預計將為 Stargate 專案提供鉅額資金支援。

燒錢速度翻四倍，推理成本反超訓練

算力大遷徙的背後，是 OpenAI 更加驚人的燒錢節奏。報道披露，OpenAI 預計在 2027 年將燒掉整整 200 億美元的現金。作為對比，它在 2024 年燒掉的資金據傳為 50 億美元，短短三年翻了四倍。

更值得關注的是資金流向的結構性轉變。OpenAI 預測，到 2030 年，執行 AI 模型（也就是推理）的成本將正式超過訓練新模型的支出。

換句話說，未來最昂貴的事情不再是把一個新模型「練」出來，而是每天應對全球使用者和企業呼叫它時所消耗的電力和算力。

為什麼重要

對行業來說，這是算力格局重塑的一個關鍵訊號。微軟曾經靠著對 OpenAI 的算力獨家繫結，在雲服務市場打了極其漂亮的一仗。但現在 OpenAI 顯然不想把身家性命永遠押在一家供應商身上，引入軟銀既是分攤風險，也是爭取獨立談判的籌碼。

對普通使用者和開發者而言，推理成本反超訓練成本，說明 AI 正在從「象牙塔裡的研發」全面走向「全天候的實際執行」。但這同時也意味著，只要使用者每天都在呼叫，OpenAI 就得承受流水般的賬單壓力。我們認為，為了支撐 2027 年 200 億美元的現金消耗，OpenAI 未來勢必會更激進地推行商業化變現，或者對高算力消耗的功能施加更嚴格的限制。

點評 OpenAI 的這步棋，我們覺得它聰明在極具危機意識，沒有因為微軟的股東身份而放棄算力多元化。但隱患同樣明顯，把如此巨大的算力賭注押在 Stargate 和軟銀身上，資金規模極其駭人。看起來，Sam Altman 正在進行一場普通科技公司根本無法承受的高空走鋼絲，一旦融資節奏稍有閃失，現金斷流的風險隨時都會被放大。