传 Anthropic 与 Google 签 2000 亿美元大单：五年采购 5GW 算力与芯片

如果你觉得这两年大模型烧钱已经够夸张了，科技巨头刚掏出来的新账单可能会刷新你的认知。

据 The Information 报道，Anthropic 已经承诺在未来五年内向 Google Cloud 采购大约 2000 亿美元的云服务和芯片算力。这笔交易将于明年正式启动，属于 Google 为 Anthropic 提供 500 万千瓦（5 GW）服务器容量合作协议的一部分。上个月双方宣布合作时，并没有公开具体的金额。

2000 亿美元是什么概念？它占了 Google 最近向投资者披露的云业务合同总积压额（revenue backlog）的 40% 以上。今年第一季度，Google 锁定的未来云收入积压额翻了一倍多，突破 4600 亿美元，其云部门营收同比增长了 63%。The Information 认为，这种爆发式增长在很大程度上要归功于 Anthropic 的 API 跑在 Google Cloud 上。

两家还在亏损的独角兽，撑起了半个云市场

整个云计算领域的暴涨，现在几乎全系在 Anthropic 和 OpenAI 这两家还在巨额亏损的创业公司身上。

报道指出，在亚马逊、微软、Google 和甲骨文合计高达 2 万亿美元的合同积压额里，大概有一半来自它们两家。在亚马逊 AWS 这边，第一季度积压额猛增 49% 达到 3640 亿美元，其中 OpenAI 追加了 1000 亿美元承诺，Anthropic 另有一笔为期十年、同样价值 1000 亿美元的协议，覆盖高达 500 万千瓦的容量。

这两家公司的支出曲线陡峭得吓人。OpenAI 预计今年在服务器上要花掉大概 450 亿美元，而 2024 年这个数字还是 170 亿美元，大部分资金流入了微软。Anthropic 在去年 12 月中旬曾预计 2025 年支出将超过 200 亿美元，是前一年的三倍；在一季度收入大涨之后，实际支出很可能更高。

放眼更长期的规划，Anthropic 预计到 2029 年在微软、Google 和亚马逊三家巨头身上的总预算约为 2000 亿美元。OpenAI 单是在 2029 年一年的支出计划，就达到了约 1800 亿美元。

豪赌 30 倍增长背后的隐忧与自研芯优势

这些天文数字能兑现的前提，是两家公司到 2029 年的收入必须增长 20 到 30 倍。一旦商业化落地跟不上，这套脆弱的循环很容易出现裂纹。甲骨文在去年 9 月宣布与 OpenAI 达成 3000 亿美元大单后，股价至今已经跌掉了 45%，资本市场的担忧显而易见。

在这场军备竞赛中，能直接转售模型并自研硬件的云厂商吃到了最大的红利。微软如今可以全额保留 Azure 转售 OpenAI 模型带来的收入，此前有 20% 要分给 OpenAI。

Google 的优势则更隐蔽：Anthropic 依赖 Google 自研的 TPU 芯片运行，同时 Alphabet 还计划将 TPU 直接向客户销售。比起采购英伟达昂贵 GPU 再出租给客户，用自研芯片提供算力的利润率明显高得多，这也让 Google Cloud 真正成了全栈 AI 基础设施玩家。

为什么重要

普通开发者和企业用户现在不用担心 Claude 算力断供或推理降级了。Anthropic 锁定 500 万千瓦电力与长期 TPU 资源，意味着它在超大模型训练和高并发 API 调用上拿到了顶级底座，开发者把核心业务押在 Claude 上短期内不用担心基础设施瓶颈。

但我们认为，这种绑定对整个 AI 行业来说是一场走钢丝的豪赌。两家还在亏损的公司撑起四大云巨头 1 万亿美元的远期营收，本质上是用未来 30 倍的收入预期来透支现在的算力基建。甲骨文股价暴跌 45% 就是警钟，一旦端侧应用或企业端付费转化慢于预期，庞大的硬件摊销会迅速反噬云巨头和模型厂。

从竞争策略上看，Google 这一步走得相当漂亮。它不仅通过 Anthropic 消化了自研 TPU 产能、证明了自研芯片替代英伟达的可行性，还顺势做大了 Google Cloud 的高毛利业务。不过隐患在于，Anthropic 同时在亚马逊和 Google 之间脚踩两只船，Google 既要为它提供命脉算力，自家 Gemini 又要与 Claude 贴身肉搏，这种既是房东又是宿敌的关系，未来随时可能出现利益冲突。