Nvidia、H20規制受け中国向けAI半導体を再設計か

55億ドルの減損処理を余儀なくされた直後にもかかわらず、Nvidiaは再び中国向けの設計図を引き直しています。

The Informationの報道によると、米商務省による事実上の輸出禁止措置を受けて間もない中、Nvidiaは最新の米規制に適合する新たな中国専用AIプロセッサの開発を進めています。すでにアリババ、テンセント、バイトダンスといった現地の主要ハイテク企業に対し、この計画を共有したとされています。

規制の隙間を縫う「3度目の挑戦」

Nvidiaにとって中国市場は手放せない生命線です。前会計年度において、中国向け売上高は170億ドルに達し、同社の全売上高の13%を占めていました。今回の規制により、データセンター部門の現地売上はほぼゼロに落ち込むリスクに直面しています。

直接の打撃となったのは4月15日の措置です。米商務省はNvidiaのH20およびAMDのMI308について、中国、香港、マカオへの出荷に「無期限の個別ライセンス」を義務付けました。H20はH100の性能密度（19.4 TFLOPS/mm²）を2.9 TFLOPS/mm²まで意図的に落として合規させたチップでしたが、これも封殺された形です。

この締め付けにより、Nvidiaは滞留在庫や履行不可能な購入義務を理由に、四半期で55億ドルもの巨額損失を計上しました。

それでもジェンスン・フアンCEOは引き下がりませんでした。規制発表直後の4月17日には北京を訪れ、何立峰副首相ら政府高官と会談して現地市場の重要性を強調しました。さらに同社は、輸出規制強化を求めるAnthropicの主張に対し、「大型サーバーが妊婦の腹や生きたロブスターに紛れて密輸されるような作り話に付き合うのではなく、技術革新で競争すべきだ」と公に反論を展開しています。

ファーウェイの猛追と埋まる包囲網

Nvidiaがここまで急ぐ背景には、現地競合であるファーウェイの急速な台頭があります。

関係筋によると、ファーウェイは今月から最新AIプロセッサ「昇騰（Ascend）910C」の大量出荷を開始しています。このチップはチプレット技術を用いて2基の910Bを統合したもので、NvidiaのH100に匹敵する性能を持つとされます。中国の通信キャリアやバイトダンスがすでに調達を拡大している模様です。

さらにファーウェイは、H20禁止の直後に「昇騰920」を発表しました。BF16形式で900 TFLOPS以上の演算能力とHBM3による広帯域メモリを備え、年内の量産を目指しています。上位モデルとなる910Dのサンプル出荷も控えていると報じられています。

システム全体でも、384基の910Cを束ねたクラスタ「CloudMatrix 384」を投入しており、消費電力は大きいものの、国内の安価な産業用電力を背景に、未加工の計算性能ではNvidiaのGB200 NVL72を凌駕すると主張しています。

なぜ重要か

Nvidiaの再度の規制逃れとも言えるアプローチは、いよいよ技術的・経済的な限界点に近づいていると私たちは考えます。

アリババやテンセントにとって、CUDAエコシステムへの依存から脱却するのは容易ではなく、新チップが実用的な水準であれば検証する価値はあるでしょう。しかし、A800、H800、H20と相次いで梯子を外された経験から、もはや中長期的なインフラ投資をNvidiaに委ねる企業は皆無に等しいのが実情です。

業界全体から見れば、米国の規制強化は皮肉にも、中国の大手テック企業をファーウェイ陣営へ強制的に合流させる触媒として機能しています。H20という「妥協点」が消えたことで、開発者たちは国内ハードウェアへの移行を余儀なくされました。

Nvidiaの動きは一見したところ執念深い粘り腰に見えますが、これ以上性能を削ぎ落とした特注品にどれほどの競争力が残るかは疑問です。コストパフォーマンスが低下し続ければ、米政府が禁止するまでもなく、現地の開発者自身に見限られるリスクを孕んでいます。